Market Trader Forum

Rossi · Anmeldedatum: 17.08.2005 Beiträge: 830

Fraktale und Finanzen. Märkte zwischen Risiko, Rendite und Ruin

http://www.amazon.de/gp/product/3492248616/ref=pe_pe_3781_4420331_pe_snp_616

Gruß

Rossi

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Joram · Anmeldedatum: 17.08.2005 Beiträge: 2238

Eine Leserrezension eines Lesers hat das Buch in ein Paar Punkten zusammengefasst:

INHALT: Akienkurse sind keine geometrische Brownsche Bewegung, und somit unterschätzen alle herkömmlichen mathematischen Techniken der Risikosteuerung das Risiko, nämlich
(1) die Black-Scholes-Formel für Optionen,
(2) die Kapitalmarktmodelle von Markowitz,CAPM und APT,
(3) die Value-at-Risk-Techniken.
Aktienkurse sind keine Brownsche Bewegung, denn die Kurse sind
(1) nicht normalverteilt sondern exponentialverteilt/Paretovert.
(2) nicht stochastisch unabhängig sondern abhängig,
(3) schwankt die Standardabweichung extrem.
(4) ist die Handelzeit relativ und verläuft in Perioden hoher Standardabweichung schneller, wodurch es zur Clusterung von Werten kommt.

Mandelbrot empfiehlt zur Risikosteurung Belastungstests mit Zufallszahlen aus der fraktalen Geometrie.

Zusammenfassung: Die wenigen obigen Sätze fassen das ganze Buch von 375 Seiten zusammen, denn der Rest des Buches besteht aus nervtötendem biographischem Eigenlob des Herrn Mandelbrot, ewigen Wiederholungen, blumigen Exkursen ohne Gliederung nach Geschmack eines US-Fernsehspots. Mandelbrot hat Genie, aber der assoziative, schlampige Stil des Buches verärgerte auch andere Leser. Mehr Mathematik, Gliederung und Präzision statt Eigenlob verbessern jedes Buch.

Vielleicht reicht es schon das zu wissen, ohne das Buch lesen zu müssen?
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SwingManT · Verfasst am: 15.01.2007, 10:42

- Das Buch habe ich, steht fast nichts brauchbares drin...

Joram · Anmeldedatum: 17.08.2005 Beiträge: 2238

wie ich auch vermutet habe....

Der Titel klingt aber gut....
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Rossi · Anmeldedatum: 17.08.2005 Beiträge: 830

@Joram und Swingman,

ich kannte das Buch nicht. Amazon hat mich per E-Mail darauf aufmerksam gemacht.

Der Titel hat mich neugierig gemacht und läßt einiges erwarten.

Vielen Dank für Euere Bemühungen.

Gruß

Rossi

SwingManT · Verfasst am: 15.01.2007, 13:58

Ernie · Anmeldedatum: 08.10.2005 Beiträge: 973

Rossi · Anmeldedatum: 17.08.2005 Beiträge: 830

@Ernie

Es gibt etliche Versuche von hochkarätigen Tradern mit Hilfe der fraktalen Dimension Indikatoren zu erstellen.

Ein Indikator ist der Frama von J. Ehlers.

Auf der Seite findest du dazu eine Abhandlung:

http://www.mesasoftware.com/technicalpapers.htm

Gruß

Rossi

SwingManT · Verfasst am: 16.01.2007, 10:06

@Rossi

Gerade am Wochenende habe ich ein paar Indikatoren von Ehlers programmiert. Sie sind ausgezeichnet!
Aber, mit Fraktale hat nur die Bezeichnung zu tun. Das wesentliche sind seine Berechnungsalgorithmen, insbesondere die adaptiven. Es wird der Dominante Zyklus ermittelt, und für jeden Indikator der ein EMA benutzt, wird eine automatische Anpassung gemacht. Toll!

Rossi · Anmeldedatum: 17.08.2005 Beiträge: 830

@Swingman

lagere die Berechnung des Dominanten Zyklus in eine Funktion aus, dann kannst mit allen Indikatoren, die Perioden als Input verlangen, wunderbar herumspielen.

Du mußt aufpassen, ob als Eingabe Periode oder Periode/2 erfolgen muß.

Die Auslagerung als Funktion verkürzt den Code von Ehlers Indikatoren.

Gruß

Rossi

Rossi · Anmeldedatum: 17.08.2005 Beiträge: 830

@Swingman

Voraussetzung für das oben beschriebene Verfahren ist,

dass Dein Programm beim Indikator variable Perioden zuläßt.

Das mußt du prüfen.

Gruß

Rossi

SwingManT · Verfasst am: 17.01.2007, 09:09

@Rossi

Habe ich oben in diesem Sinn geschrieben: "...und für jeden Indikator der ein EMA benutzt".

Meinetwegen kann man auch für SMAs oder sonstwas benutzen. Wichtig ist nur daß die Berechnung nicht kompliziert ist. Ein Problemchen für manche Scriptsprachen wäre das Median.

In sein verheriges Buch (MESA usw.), hat Ehlers die Berechnung nur als DLL zur Verfügung gestellt, und ich war ehrlich sehr frustriert! Im neuen Buch (Cybernetics usw.) sind alle Formeln für TradeStation und ESignal drin.

Eigentlich müßte man eine ganze Weile mit den Parametern an so entwickelten Indkatoren herumspielen, weil die adaptiven Kurven ganz anders an Parameter-Veränderungen reagieren.
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Rossi · Anmeldedatum: 17.08.2005 Beiträge: 830

Hi,

hat jemand die Möglichkeit, den Hurst-Koeffizienten des Dax zu bestimmen?

Nach meinen Berechnungen liegt er bei 0,446. Stimmt der Wert?

Gruß

Rossi

Textquelle unten:
http://www.isb.uzh.ch/publikationen/pdf/workingpapernr01.pdf

Nimmt der Hurst-Exponent den Wert H = 0.5 an, handelt es sich bei der betrachteten
Zeitreihe um einen Zufallsprozess. Gilt 0 £ H < 0.5, handelt es sich um eine
antipersistente Zeitreihe, das heisst, dass auf eine Aufwärtsbewegung eine
Abwärtsbewegung wahrscheinlich ist47. Je mehr H gegen Null geht, desto ausgeprägter
ist dieses Verhalten. Liegt der Hurst-Exponent zwischen 0.5 und 1.0 (0.5 <
H £ 1.0) handelt es sich um eine persistente Zeitreihe, das heisst es ist ein Trend
auszumachen. Mit zunehmendem H steigt das persistente Verhalten48 der Zeitreihe.